來源：@證券市場紅周刊微博

文丨尚揚

近日，私募巨頭高瓴資本正著手籌備一只規(guī)模超過80億美元的全球并購基金，旨在捕捉全球投資機遇。與此同時， 觀察顯示，今年三季度期間，高瓴做多中國資產(chǎn)跡象明顯， 報告期內(nèi)對阿里巴巴、京東等多家中概股進行了加倉操作。且四季度以來，高瓴也仍在繼續(xù)尋找投資機會，與其相關(guān)的投資公司對多家A股進行了調(diào)研。?

明年擬募80億美元布局全球

近日，私募巨頭高瓴資本宣布新計劃，明年開始會募集一只 規(guī)模超80億美元 的全球并購主題基金， 聚焦包括中國、日本、韓國、東南亞等亞洲區(qū)域在內(nèi)的全球市場投資機會 。盡管當(dāng)下市場環(huán)境復(fù)雜多變，投資機構(gòu)也面臨諸多困難與挑戰(zhàn)，但高瓴也仍在積極尋找投資機會，持續(xù)專注于全球投資業(yè)務(wù)的布局。?

自成立以來，高瓴資本一直保持著對市場的敏銳洞察和前瞻性的投資策略。從早期的中國互聯(lián)網(wǎng)和消費公司，如搜索引擎百度和電子商務(wù)網(wǎng)站京東，到后來的Uber和滴滴等出行領(lǐng)域的投資，高瓴資本在中國市場取得了不俗的收益。不僅如此，高瓴還積極在全球范圍內(nèi)尋找投資機會，覆蓋了歐洲、美國、東南亞、澳大利亞、日本、韓國等地，主要聚焦于消費、科技和能源領(lǐng)域。?

11月20日，2024年國際金融領(lǐng)袖投資峰會上，高瓴投資董事長張磊表示： 亞洲私募基金市場尚未充分開發(fā)，存在巨大的發(fā)展?jié)摿Α喼奘袌鰧τ趯で蟾呋貓蟮耐顿Y者而言，相較于歐洲和美國，提供了更為可觀的投資回報機會。

張磊認為，相信未來也會有更多分階段的刺激措施出臺。相比宏觀經(jīng)濟的波動，高瓴投資更關(guān)注企業(yè)本身的發(fā)展。從美國、日本等國家發(fā)展的歷史看，當(dāng)宏觀經(jīng)濟困難的時候，往往會誕生偉大的企業(yè)。?

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積極做多中國資產(chǎn)

從已發(fā)生的具體持倉來看，今年三季度末，高瓴資本在A股市場的公開持倉標的相對偏少， 僅有麗珠集團和隆基綠能兩家公司，且相較二季度末，均呈現(xiàn)了無變動式持有 （見圖1）。?

今年二季度末還被重倉的紫金礦業(yè)，最新一期的前十大股東名單中則不見了高瓴資本的身影，但也不排除其被動退出的可能。財報顯示，二季度末，高瓴旗下HHLR管理有限公司-中國價值基金（交易所）持有紫金礦業(yè)股份14280.95萬股，位居公司第十大股東。三季度末，隨著易方達滬深300交易型開放式指數(shù)基金的新進重倉，公司曾經(jīng)的第九大股東阿布達比投資局降至第十大股東，即使期間阿布達比投資局實施了469.41萬股的減持操作，季度末14299.55萬股的持倉也高于HHLR管理有限公司-中國價值基金（交易所）二季度末的持倉股數(shù)。?

相較于A股公開重倉標的的減少，同期高瓴資本對中概股則給予了更多的認可。三季度末，在HHLR Advisors的前十大重倉股中， 中概股霸占九席，分別為百濟神州、阿里巴巴、拼多多、傳奇生物、唯品會、網(wǎng)易、貝殼、攜程、富途控股 。且其中阿里巴巴、唯品會、網(wǎng)易、攜程等7家公司得到了HHLR Advisors的加倉操作，HHLR Advisors做多中國資產(chǎn)的跡象清晰可見。?

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四季度已對35家公司完成調(diào)研

除了已經(jīng)公開重倉的公司，統(tǒng)計顯示，進入四季度以來，高瓴資本旗下的投資機構(gòu)還參與了多家A股企業(yè)的調(diào)研活動，且多只個股調(diào)研后走出了優(yōu)異的上行行情。?

從調(diào)研公司數(shù)量來看， 上海瓴仁私募基金管理合伙企業(yè)（以下簡稱：上海瓴仁私募）的態(tài)度最為積極，截至目前已對28家A股公司完成了調(diào)研 （見附表）。?

11月28日，上海瓴仁私募參與了傳音控股的現(xiàn)場調(diào)研，對于公司在AI方面的布局進行了了解。傳音控股表示，在AI方面，公司積極探索大模型和互聯(lián)互通技術(shù)，構(gòu)建了以AI使能多端融合互通、AIOS系統(tǒng)級應(yīng)用重構(gòu)、AI端側(cè)應(yīng)用以及AI的端云協(xié)同應(yīng)用的架構(gòu)。9月以來，公司旗下品牌發(fā)布多款搭載AI功能的手機，包括PHANTOM系列第二代折疊屏旗艦PHANTOMVFold2，該產(chǎn)品配備全新TECNOAI，搭配包括通話實時翻譯、AI壁紙、AI圖像消除、AI摳圖、錄音轉(zhuǎn)筆記等一系列AI功能。?

結(jié)合二級市場表現(xiàn)來看，近期走勢凌厲的天奈科技也得到了上海瓴仁私募的多次關(guān)注， 10月27日、11月10日的的調(diào)研名單上，均現(xiàn)身其中。公司主要從事納米級碳材料及相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。近期，單壁碳納米管產(chǎn)品受到市場高度關(guān)注，公司股價持續(xù)上行，自上海瓴仁私募10月27日調(diào)研以來，股價已累計上漲超50%（見圖2）。?

另外一家涉及人形機器人、人工智能概念的公司發(fā)布的10月31日調(diào)研機構(gòu)名單，上海瓴仁私募也赫然在列，公司對2025年工業(yè)機器人市場仍保持樂觀，且基于下游行業(yè)自動化的提升，包括產(chǎn)能提升和更新改造，認為明年工業(yè)機器人市場將保持增長。結(jié)合股價表現(xiàn)來看，此次調(diào)研后至今，也斬獲了36.41%的累計漲幅。?

此外，高瓴投資管理有限公司和與高瓴相關(guān)的珠海高瓴私募基金管理有限公司、珠海高瓴仁遠資產(chǎn)管理中心(有限合伙)，近期也對中國海油、水羊股份、豪邁科技等多家公司進行了調(diào)研。?

（文中提及個股僅作舉例分析，不作投資建議。）