遠(yuǎn)洋集團(tuán)（03377.HK）境外債務(wù)重組方案獲批。

　　因?yàn)槠煜旅涝獋唾J款等分別受英國法和中國香港法管轄，遠(yuǎn)洋集團(tuán)需要采取并行的、互為條件的英國重組計(jì)劃和香港協(xié)議安排的方式，實(shí)施境外債務(wù)重組。

　　2月19日，遠(yuǎn)洋集團(tuán)境外重組方案尋求批準(zhǔn)香港協(xié)議安排的呈請(qǐng)聆訊召開。香港高等法院批準(zhǔn)了遠(yuǎn)洋集團(tuán)的申請(qǐng)且未附加條件，但香港協(xié)議安排仍需要滿足必需的四個(gè)條件：

　　需獲得出席香港協(xié)議安排會(huì)議并投票的香港協(xié)議安排債權(quán)人中，持有至少75%債權(quán)總額的過半數(shù)同意（不論是否修訂）；香港法院批準(zhǔn)香港協(xié)議安排（不論有否修訂）；向香港公司注冊(cè)處處長登記香港協(xié)議安排批準(zhǔn)令的蓋印副本；有關(guān)香港協(xié)議安排的承諾契據(jù)的相關(guān)各方妥為簽立該契據(jù)。

　　遠(yuǎn)洋集團(tuán)在2月19日晚間的公告中透露，上述四個(gè)條件的要求已經(jīng)滿足，滿足條件的首日即為生效日，所以2月19日為香港協(xié)議安排的生效日。

　　遠(yuǎn)洋集團(tuán)同時(shí)表示，公司境外債務(wù)重組生效日期尚未發(fā)生，公司將適時(shí)另行公告。

　　有知情人士介紹，重組生效需要完成各種程序性的前置條件，一般在法庭裁定后的一兩個(gè)月內(nèi)完成，也是行業(yè)中常見的安排。

　　2月3日，英國法院批準(zhǔn)重組計(jì)劃，并于2月6日生效。遠(yuǎn)洋集團(tuán)是首個(gè)使用英國重組計(jì)劃進(jìn)行重組的中國房企。

　　英國重組計(jì)劃（英國公司法下Part 26A）是指2020年在英國出臺(tái)的債務(wù)重組機(jī)制，主要特點(diǎn)是英國重組計(jì)劃擁有跨組別綁定的機(jī)制，在滿足至少一個(gè)組別75%金額的債權(quán)人同意的前提下，法官可裁決方案是否獲批。

　　去年11月22日，英國重組計(jì)劃機(jī)制下的重組計(jì)劃會(huì)議召開，共有兩個(gè)組別債權(quán)人的投票超出75%。遠(yuǎn)洋集團(tuán)將重組范圍內(nèi)的債務(wù)分成四個(gè)組別，四個(gè)香港法管轄的銀團(tuán)貸款和一個(gè)雙邊貸款，組成A組，未償還總金額約20.51億美元，該組的投票超過75%。另一個(gè)超出75%的是C組，由兩個(gè)英國法管轄的系列票據(jù)組成，未償還總金額約12.94億美元。

　　據(jù)遠(yuǎn)洋集團(tuán)去年7月的公告，本金額合計(jì)約56.36億美元的未償還債務(wù)納入重組計(jì)劃，重組計(jì)劃之下遠(yuǎn)洋集團(tuán)計(jì)劃將債務(wù)轉(zhuǎn)換成約22億美元新債務(wù)，其余債務(wù)則轉(zhuǎn)換為新強(qiáng)制可轉(zhuǎn)換債券和新永續(xù)證券。

　　按照方案設(shè)定的比例，A組按比例分配總額為13.3億美元的新債務(wù)（受限于在超額認(rèn)購或不足認(rèn)購的情況下需進(jìn)行調(diào)整和重新分配的機(jī)制）；B組按比例分配總額為5.93億美元的新債務(wù)；C組按比例分配總額為1.6億美元的新債務(wù)；D組按比例分配總額為1.17億美元的新債務(wù)。

　　遠(yuǎn)洋集團(tuán)境外重組法律顧問盛德國際律師事務(wù)所稱，這是首個(gè)由一個(gè)同等債權(quán)人組別“強(qiáng)制綁定”另一個(gè)同等債權(quán)人組別的重組計(jì)劃。法院認(rèn)為，本案有充分理由偏離同等債權(quán)人平等對(duì)待的原則，各組別之間的待遇區(qū)別確保了計(jì)劃下“重組利益的公平分配”。

　　盛德還表示，這是首個(gè)讓計(jì)劃公司的大股東（“機(jī)構(gòu)股東”）保留了一定比例股權(quán)的重組計(jì)劃，這是基于如計(jì)劃公司保留其國有企業(yè)地位，則總體上對(duì)所有債權(quán)人更有利的理由。