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　　DeepSeek熱度延續(xù)，在推動相關公司股價走高的同時，也吸引了機構加大調研力度，挖掘其中潛在的投資機遇。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月18日，2月以來，A股已有280家上市公司獲得券商調研。與DeepSeek、AI、算力相關的計算機板塊公司是券商調研的重點，AI對產(chǎn)品及業(yè)務賦能效果如何、DeepSeek如何提升市場算力需求等話題被頻繁問及。此外，半導體板塊相關公司也獲券商積極拜訪，板塊行情持續(xù)性有望受益于AI賦能應用進程的加速。

　　券商調研扎堆DeepSeek方向

　　2月以來股價大漲逾180%的大牛股優(yōu)刻得-W，是近期機構調研關注的重點，截至2月18日發(fā)稿，其2月以來累計接待了包括11家券商在內的76家機構調研。從公司披露的調研紀要看，“DeepSeek含量”很高，公司近期適配DeepSeek全系列開源模型相關情況、DeepSeek爆火后公司機會在哪里、DeepSeek對整個行業(yè)的影響等是機構提問的重點。

　　結合對自身業(yè)務及產(chǎn)品的介紹，優(yōu)刻得-W表示，公司服務了多家AI客戶，對大模型尤其是推理的理解比較到位；在大模型應用上，公司具備將其部署至多臺機器以優(yōu)化性能的經(jīng)驗；此外，公司具備全球資源與服務能力，2014年便在北美部署數(shù)據(jù)節(jié)點和云服務平臺，到2024年，公司在全球可用區(qū)數(shù)量達到31個，覆蓋全球24個地域，實現(xiàn)廣泛覆蓋。

　　像優(yōu)刻得-W這樣因DeepSeek及相關AI概念大熱，從而受到二級市場追捧和專業(yè)機構青睞的標的有不少。Wind數(shù)據(jù)顯示，2月以來，每日互動、首都在線、宇信科技、安必平、貝瑞基因、順網(wǎng)科技、萬達信息、云從科技-UW等公司接待了券商機構的調研，這些公司或是業(yè)務受到DeepSeek提振，或是正在AI領域推進、擴展業(yè)務布局，或是提供諸如算力芯片、數(shù)據(jù)中心等產(chǎn)業(yè)發(fā)展不可或缺的軟硬件設施，AI對公司產(chǎn)品及業(yè)務賦能效果如何、DeepSeek如何提升市場算力需求等是機構調研關注的重點。

　　從行業(yè)分布情況看，前述被券商密集調研的公司多數(shù)來自計算機行業(yè)，按31個申萬一級行業(yè)劃分，2月以來券商調研的前述280家公司中，屬于計算機行業(yè)的公司數(shù)量僅次于電子行業(yè)，計算機也是DeepSeek掀起的本輪AI交易熱潮中表現(xiàn)最為活躍的板塊。Wind數(shù)據(jù)顯示，盡管在2月18日出現(xiàn)回調，但2月以來計算機板塊累計漲幅仍超過18%，居于首位。

　　行情持續(xù)發(fā)酵后，對于DeepSeek產(chǎn)業(yè)鏈投資機會，當前機構對端側AI方向的關注度不斷升溫。國金證券判斷，AI端側應用正在加速，有望給智能眼鏡、TWS耳機、可穿戴及手機/PC等IOT硬件產(chǎn)品帶來創(chuàng)新和新的機遇。繼續(xù)看好蘋果鏈、AI智能眼鏡、AI驅動等受益產(chǎn)業(yè)鏈。

　　看好電子板塊行情持續(xù)性

　　在關注DeepSeek同時，以半導體為代表的電子板塊也是券商近期調研的重點方向，在AI熱潮帶動下，半導體產(chǎn)業(yè)鏈涌現(xiàn)出的投資機遇值得投資者關注。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月18日記者發(fā)稿時，2月以來共有39家電子行業(yè)公司接待券商調研，從細分行業(yè)看，其中近半數(shù)來自半導體板塊，占大頭的是數(shù)字芯片設計和模擬芯片設計領域公司，包括唯捷創(chuàng)芯、裕太微-U、芯?？萍?、復旦微電、思特威-W、龍芯中科等。從二級市場看，這些公司2月以來表現(xiàn)活躍，股價累計漲幅明顯跑贏大盤指數(shù)。

　　唯捷創(chuàng)芯披露的調研紀要顯示，公司L-PAMiD模組產(chǎn)品、車規(guī)產(chǎn)品的進展情況與展望等產(chǎn)品類話題被調研機構關注，AI話題方面，公司在AI端側產(chǎn)品的布局情況也被提及。唯捷創(chuàng)芯表示，公司在射頻產(chǎn)品的低功耗和產(chǎn)品小型化方面已形成顯著技術優(yōu)勢，目前此類產(chǎn)品的開發(fā)進展順利，后續(xù)將發(fā)布并向多種AI終端市場推廣，如高端藍牙耳機、AI眼鏡、智能安防、機器人、游戲手柄、低空飛行器等。

　　受益于全球范圍內對DeepSeek大模型的認可與應用，國信證券認為，AI賦能應用的進程仍在加速。維持電子行業(yè)2025年是“AI革新人機交互，智能終端百舸爭流，行業(yè)邁入估值擴張大年”的投資策略判斷，基本面上行趨勢中看好板塊行情的持續(xù)性。