炒股就看金麒麟分析師研報，權威，專業(yè)，及時，全面，助您挖掘潛力主題機會！

　　刷屏！它，暴賺4100億元

　　一家對沖基金，突然刷屏了！

　　日前，對沖基金Citadel（城堡投資）罕見地披露了旗下多策略基金的收益情況。數(shù)據(jù)顯示，從2021年初至2024年9月，Citadel的三只主要基金合計創(chuàng)造了568億美元的驚人收益 ，折合人民幣約4100億元。

　　Citadel由華爾街傳奇投資人Ken Griffin創(chuàng)立，截至2025年1月1日，Citadel管理著650億美元的資產，是世界上最賺錢的對沖基金之一。

　　值得關注的是，Ken Griffin還是城堡證券（Citadel Securities）的創(chuàng)始人。今年1月17日，中國證監(jiān)會網(wǎng)站發(fā)布的公示文件顯示，城堡證券提交了在中國設立證券公司的申請。

　　去年6月份，還有外媒報道稱，由貝萊德和城堡證券支持的一個集團，計劃在美國得克薩斯州籌建一家新的證券交易所，旨在挑戰(zhàn)紐約證券交易所和納斯達克證券交易所。

　　不到四年，狂賺4100億元

　　據(jù)彭博社消息，本周，對沖基金Citadel因發(fā)行10億美元的債券而披露了一份招股說明書，意外曝光了這家全球頂級對沖基金旗下多策略基金的財務業(yè)績情況。

　　報道稱，數(shù)據(jù)顯示，從2021年初到2024年9月近四年時間中，Citadel的三只主要基金Wellington、Kensington和Kensington II合計創(chuàng)造了568億美元的收益 。在2021年初，上述基金的初始資產規(guī)模僅為236億美元。在不到四年的時間里，即使支付了75億美元管理費和績效費，以及170億美元所謂的“轉嫁費用”（其中約90%為員工薪酬），投資者仍凈賺300多億美元。

　　上述三只主要基金占Citadel今年年初管理的650億美元資產的80%。值得注意的是，自2018年以來，Citadel已向投資者分紅了180億美元。

　　招股書還披露了Citadel多策略基金的投資者構成：截至今年年初，約61%的資金來自主權財富基金、養(yǎng)老金和捐贈基金等機構投資者。Citadel的高管和員工持有18%的份額，他們與其他投資者支付相同的費用。家族辦公室和基金中的基金分別占12%和9%。

　　盡管2024年前九個月的凈收入同比有所下降，但Citadel表示：“所有策略仍實現(xiàn)了正的凈交易收入，主要得益于股票、天然氣和電力商品交易，以及基本面信用和可轉債投資。”

　　另外，招股書還披露了Citadel的短期接班計劃。如果56歲的Ken Griffin突然離世或離職，管理委員會將在獨立董事會的監(jiān)督下接管日常運營。

　　招股書還稱，Citadel的高管及相關方擁有Citadel Securities（城堡證券）的“絕大多數(shù)”股權，這可能會激勵他們偏向做市業(yè)務而非對沖基金業(yè)務。

　　Citadel擁有2800多名全職員工，其中包括1000多名投資專業(yè)人士。招股書還披露了一系列潛在的利益沖突，包括對沖基金與作為Ken Griffin商業(yè)帝國一部分的做市商城堡證券之間的利益沖突。招股說明書稱，Citadel負責人和相關方擁有城堡證券的“絕大多數(shù)”股份，并補充說，這可能會激勵他們偏向做市業(yè)務而非對沖基金業(yè)務。

　　創(chuàng)始人曾批評特朗普關稅政策

　　在特朗普1月20日正式就任美國總統(tǒng)之前，Citadel創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官Ken Griffin批評了特朗普誓言要實施的高額關稅，稱這可能會導致裙帶資本主義。

　　Ken Griffin表示，美國國內企業(yè)可以通過削弱競爭對手來獲得短期利益。然而，從長遠來看，關稅對美國企業(yè)和經(jīng)濟的傷害更大，因為企業(yè)會失去競爭力和生產力。

　　另據(jù)CNBC消息，Citadel的多策略旗艦基金Wellington在2024年上漲了15.1%，今年1月份上漲了1.4%。該基金使用的所有五種策略——大宗商品、股票、固定收益、信貸和量化，當月都是正收益。2024年全年，Wellington的所有五種策略都實現(xiàn)了盈利。

　　彭博社1月初報道稱，Wellington在去年上漲15%后邀請客戶兌現(xiàn)利潤，但絕大多數(shù)客戶選擇將資金留在多策略對沖基金中。據(jù)一位知情人士透露，最近幾周提供的選擇性利潤分配幾乎沒有人接受。該人士表示，在Citadel去年賺取的數(shù)十億美元利潤中，只有大約3億美元流出該公司。

　　Citadel的創(chuàng)始人Ken Griffin從小就對金融感興趣，1986年從哈佛大學宿舍開始投資。次年，他創(chuàng)立了一家小型對沖基金，利用新興的定量分析為投資決策提供信息。1990年，畢業(yè)一年后，他創(chuàng)立了Citadel。

　　Ken Griffin創(chuàng)立Citadel的信念是，非凡的個人，配備先進的定量分析和強大的軟件，可以在世界資本市場中釋放機會。對持續(xù)學習、解決問題和精英管理的承諾定義了公司的文化。Citadel也被公認為是世界上最賺錢的對沖基金之一。

　　另外，2002年，Ken Griffin和他的合伙人成立了城堡證券，作為美國資本市場的做市商。如今，城堡證券是全球最大的流動性提供商之一，為1600多家機構客戶提供服務，其中包括許多全球各國的央行和主權財富基金。

　　公開資料顯示，城堡證券約有1600名員工，它是美國排名第一的期權專家，期權方面占據(jù)了30%的市場份額。據(jù)了解，城堡證券的服務涵蓋廣泛的固定收益和股票產品，其獨特的優(yōu)勢在于降低交易成本，幫助滿足資產管理公司、銀行、經(jīng)紀交易券商、對沖基金、政府機構和公共養(yǎng)老金計劃的流動性需求。據(jù)悉，美股市場23%左右的交易量都在城堡證券的平臺上執(zhí)行，每天處理近4100億美元的交易；城堡證券的期權業(yè)務覆蓋了全球20多個交易所，平均每天提供250億份報價。

　　當前，城堡證券的首席執(zhí)行官為趙鵬，后者出生于1983年，1997年考入北京大學并于2001年獲得應用數(shù)學學士學位，后留學美國，2006年獲得加州大學柏克萊分校統(tǒng)計學博士學位。趙鵬于2006年加入城堡證券，擔任量化研究員，并于2017年正式成為城堡證券CEO。

　　值得關注的是，近年來，城堡證券持續(xù)加碼中國市場。2023年初，城堡證券獲批合格境外投資者資格。2025年1月份，中國證監(jiān)會網(wǎng)站發(fā)布的公示文件顯示，城堡證券已提交在中國設立證券公司的申請，申請材料于2025年1月17日獲中國證監(jiān)會接收，申請人為城堡證券（中國）有限公司。

　　城堡證券CEO趙鵬曾公開表示，充分看好中國市場，上海完備的金融市場體系和一流的營商環(huán)境堅定了企業(yè)在滬拓展布局的信心和決心。在滬深耕發(fā)展是長期戰(zhàn)略，將更好發(fā)揮行業(yè)專長，把專業(yè)技術帶入中國市場。