北京時間7日晚，美股周五早盤走低。美國1月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)不及預(yù)期，失業(yè)率降至4%，平均時薪增幅超預(yù)期。市場還在關(guān)注最新一批美股財報。明尼阿波利斯聯(lián)儲行長卡什卡利預(yù)計今年通脹將繼續(xù)下降。

　　道指跌74.77點，跌幅為0.17%，報44672.86點；納指跌96.35點，跌幅為0.49%，報19695.64點；標(biāo)普500指數(shù)跌12.16點，跌幅為0.20%，報6071.41點。

　　周五盤前，投資者迎來了備受關(guān)注的1月非農(nóng)就業(yè)報告。美國勞工部報告稱，1月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加14.3萬人，低于預(yù)期。失業(yè)率從上個月的4.1%下降至4%。

　　此前接受調(diào)查的分析師平均預(yù)計1月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加17.5萬， 接受調(diào)查的79位經(jīng)濟學(xué)家的預(yù)測范圍為增加10.5萬人至增加24萬人。

　　勞動力參與率為62.6%，前一個月為62.5%。

　　平均時薪較前一個月增加0.5%，預(yù)估為增加0.3%，前一個月為增加0.3%。

　　私營部門非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加11.1萬人，前一個月為增加27.3萬人；預(yù)估為增加15.8萬人，接受調(diào)查的35位經(jīng)濟學(xué)家預(yù)測為增加9.5萬人至增加21萬人。

　　制造業(yè)非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加0.3萬人，前一個月為減少1.2萬人；預(yù)估為增加0.1萬人，接受調(diào)查的12位經(jīng)濟學(xué)家的預(yù)測范圍為減少2萬人至增加0.6萬人。

　　失業(yè)率為4%，前一個月為4.1%；預(yù)估為4.1%，接受調(diào)查的75位經(jīng)濟學(xué)家的預(yù)測范圍為4%-4.4%。就業(yè)不足率7.5%，前一個月為7.5%。

　　在公布非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)的同時，美國勞工統(tǒng)計局表示，洛杉磯的野火以及美國其他地區(qū)的嚴(yán)冬天氣，對本月的就業(yè)“沒有明顯影響”。

　　分析師稱，1月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)的變化和2023年初的最新就業(yè)數(shù)據(jù)顯示，勞動力市場放緩但健康，繼續(xù)推動經(jīng)濟增長，而不會造成通脹壓力，這也有助于解釋為什么美聯(lián)儲的政策制定者在去年三次降息后表示不急于進(jìn)一步降低借貸成本。

　　非農(nóng)就業(yè)報告公布后，美國國債價格走低，國債收益率攀升。

　　10年期美國國債收益率仍接近盤中高點，當(dāng)日上升約4個基點至4.475%。

　　明尼阿波利斯聯(lián)邦儲備銀行行長卡什卡利表示，美國10年期國債收益率的上升并不令人擔(dān)憂。這也可能源于財政赤字。中性利率所在位置存在很大的不確定性。今天最重要的數(shù)據(jù)是4%的失業(yè)率。目前的勞動市場依然良好。經(jīng)濟強勁，企業(yè)前景樂觀。

　　卡什卡利稱，關(guān)于美國關(guān)稅政策，“我們需要靜觀其變。我們目前處于一個良好的位置，可以在這里靜觀其變，直到獲得更多關(guān)于政府政策的信息?！?/p>

　　他表示：“勞動力市場仍然良好，經(jīng)濟強勁。如果我們看到良好的通脹數(shù)據(jù)和勞動力市場保持強勁，這將促使我支持進(jìn)一步降息?！?/p>

　　卡什卡利預(yù)計今年通脹將繼續(xù)下降。

　　高盛固定收益投資主管羅斯納表示：“我們認(rèn)為，美聯(lián)儲可能會對今天的非農(nóng)報告持謹(jǐn)慎態(tài)度，以免過度解讀?！?/p>

　　分析師稱，雖然美國1月整體非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增幅相比預(yù)期令人失望，但表面之下，數(shù)據(jù)表現(xiàn)強勁得多。除了先前兩個月的數(shù)據(jù)上修了10萬之外，失業(yè)率跌至4.0%，在勞動參與率走高的背景下，這樣的情況暗示家庭就業(yè)增幅巨大。1月平均時薪環(huán)比增長0.5%，高于預(yù)期的0.3%，暗示薪資增長將推高通脹。

　　利率策略師IraJersey表示，住戶調(diào)查（失業(yè)率降至4%好于預(yù)期）和非農(nóng)就業(yè)報告（新增就業(yè)人數(shù)14.3萬人不及預(yù)期）之間的持續(xù)脫節(jié)，將使利率市場感到困惑。穩(wěn)健加速的薪資數(shù)據(jù)也帶來了更多的混亂。我們懷疑，隨著投資者深入研究數(shù)據(jù)，下意識的拋售可能不會持續(xù)。

　　市場分析師Smith稱，除非勞動力市場出現(xiàn)嚴(yán)重惡化，月度就業(yè)增長需持續(xù)低于10萬，或失業(yè)率大幅上升，否則美聯(lián)儲不會改變當(dāng)前政策方向。然而，目前的情況遠(yuǎn)未達(dá)到這一程度。

　　Spartan Capital Securities首席市場經(jīng)濟學(xué)家Peter Cardillo表示：“1月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)低于預(yù)期，但12月數(shù)據(jù)的向上修正幾乎抵消了1月新增就業(yè)人數(shù)的疲軟表現(xiàn)。不過，時薪的加速上漲，尤其是從月度和年度來看，這可不是好消息。這份報告整體上引發(fā)了通脹擔(dān)憂，意味著美聯(lián)儲可能會繼續(xù)維持其‘觀望’態(tài)度，且這種觀望可能比市場預(yù)期的要更久。對美股而言，這份報告不會造成重大負(fù)面影響，但美元正在走強，10年期國債收益率也在上升，這表明美聯(lián)儲可能會在一段時間內(nèi)維持利率不變?！?/p>

　　市場還在關(guān)注亞馬遜等美股財報及特朗普關(guān)稅政策對美國經(jīng)濟、企業(yè)盈利及美股的影響。

　　截至本周三（2月5日），美國股票基金出現(xiàn)五周內(nèi)第四次周度資金流出，原因是美國總統(tǒng)特朗普的貿(mào)易政策加劇地緣政治風(fēng)險，以及投資者對主要科技公司弱于預(yù)期的收益感到謹(jǐn)慎。

　　LSEG Lipper的數(shù)據(jù)顯示，投資者凈拋售了價值107.1億美元的美國股票基金，這是自2024年12月18日以來最大的單周拋售規(guī)模。相比之下，投資者分別向亞洲基金和歐洲基金凈配置48.6億美元和18.8億美元。

　　美國投資者從大型股基金中撤資64.4億美元，為去年12月18日以來單周最大撤資規(guī)模。他們還分別拋售了價值20.2億美元、11.2億美元和3.35億美元的小型股基金、多元化股票基金和中型股基金。

　　焦點個股

　　受到日益激烈的市場競爭影響，特斯拉公司1月份在華車輛銷售大幅下降。數(shù)據(jù)顯示，特斯拉1月份在中國市場總共售出63238輛電動汽車，比去年1月份的71447輛同比下降11.5%。其在華生產(chǎn)的Model 3和Model Y車型的交付量環(huán)比下降32.6%。與此同時，中國競爭對手比亞迪1月份共售出296446輛純電動和插電式混合動力汽車，同比增長47%。

　　據(jù)媒體6日援引兩名知情人士的消息報道，馬斯克領(lǐng)導(dǎo)的政府效率部團隊已在使用人工智能（AI）軟件，對美國教育部敏感數(shù)據(jù)進(jìn)行梳理，以調(diào)查該部門開支情況。這些數(shù)據(jù)包括可辨別管理撥款人員身份的信息以及教育部內(nèi)部敏感財務(wù)數(shù)據(jù)。政府效率部團隊正用微軟Azure云服務(wù)平臺提供的人工智能軟件審核教育部撥發(fā)的每一筆錢，包括合同、撥款和差旅費。Azure提供多家公司研發(fā)的AI軟件，暫不確定政府效率部使用哪一款軟件。

　　據(jù)知名科技記者M(jìn)ark Gurman的最新爆料，蘋果公司計劃在未來幾天推出人們期待已久的新款iPhone SE。

　　古爾曼在報道中寫道，知情人士透露，蘋果預(yù)計最早將于下周發(fā)布這款智能手機，并于本月晚些時候開始銷售。蘋果不太可能為這款設(shè)備舉行產(chǎn)品發(fā)布會，而是會選擇在其網(wǎng)站上發(fā)布。

　　據(jù)了解，iPhone SE系列始于2016年，是蘋果智能手機中價格較為親民的產(chǎn)品線。其最近一次更新是在2022年，外觀已經(jīng)略微過時，是蘋果當(dāng)前唯一一款仍然帶有實體Home鍵的iPhone。

　　亞馬遜第一財季營收及運營利潤指引不及預(yù)期。

　　Pinterest股價大漲，該公司第四財季營收首次突破10億美元，且25年第一財季的業(yè)績指引超預(yù)期。

　　理想、小鵬、蔚來等中概新能源車股普遍走高。

　　阿里巴巴否認(rèn)投資DeepSeek傳聞。