中國理財(cái)網(wǎng)近日發(fā)布的《中國銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)半年報(bào)告（2024年）》顯示，2024年理財(cái)規(guī)模29.95萬億元，較上半年增加1.43萬億元，同比增11.75%。

　　29.95萬億理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模中，銀行理財(cái)公司貢獻(xiàn)了26.31萬億元，同比增長(zhǎng)17.1%，存續(xù)規(guī)模占比已達(dá)87.8%，較2023年年末提升4.0%。

　　截止目前，銀行理財(cái)市場(chǎng)上已設(shè)立32家銀行理財(cái)公司，其中已開業(yè)31家，目前僅浙銀理財(cái)未開業(yè)。截止2024年底，這31家理財(cái)公司規(guī)模格局已悄然生變。

　　根據(jù)法詢金融貨幣網(wǎng)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至去年年底，31家理財(cái)公司中招銀理財(cái)依然是規(guī)模TOP1，和興銀理財(cái)依舊是僅有的兩家“2萬億”俱樂部成員。但和2023年不一樣的是，兩家國有行理財(cái)子農(nóng)銀理財(cái)、工銀理財(cái)奮起直追，超越了2023年規(guī)模第三名信銀理財(cái)，分列規(guī)模榜第三、四名。

　　但根據(jù)法詢金融貨幣網(wǎng)統(tǒng)計(jì)并公布的去除現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模數(shù)據(jù)，可以發(fā)現(xiàn)規(guī)模榜前三名分別是：信銀理財(cái)、興銀理財(cái)和招銀理財(cái)，也就是說，現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模的上升推動(dòng)了農(nóng)銀理財(cái)和工銀理財(cái)資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張。

　　整體上來看，現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模增長(zhǎng)即將減速，根據(jù)華西證券研報(bào)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，開年以來，現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模持續(xù)縮減，1月13日至1月17日一周，現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模環(huán)比縮減1379億元，存續(xù)規(guī)模為69145億元。

　　資產(chǎn)端來看，現(xiàn)金類資產(chǎn)占比也在下降。經(jīng)歷了2023年的高光時(shí)刻，2024年來受禁止手工補(bǔ)息、各大銀行下調(diào)利率以及自律新規(guī)的影響，現(xiàn)金類資產(chǎn)逐步下降，截止2024年末現(xiàn)金及銀行存款類資產(chǎn)占比為23.9%，較2023年末下降2.8個(gè)百分點(diǎn)。

　　和現(xiàn)金類資產(chǎn)同樣規(guī)模收縮的還有非標(biāo)類資產(chǎn)。根據(jù)《中國銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)半年報(bào)告（2024年）》，銀行理財(cái)產(chǎn)品配置非標(biāo)資產(chǎn)的余額為1.74萬億元，占總投資資產(chǎn)的5.42%，對(duì)比2023年底數(shù)據(jù)有所下降。業(yè)內(nèi)人士分析指出，這部分余額中還包括留在母行的老非標(biāo)資產(chǎn)，所以理財(cái)公司目前投資非標(biāo)的存量實(shí)際會(huì)更低。

　　一位銀行理財(cái)公司投研人員對(duì)界面新聞?dòng)浾呓榻B，非標(biāo)資產(chǎn)對(duì)于銀行理財(cái)來說，是一種相對(duì)（公募基金）具有制度優(yōu)勢(shì)的資產(chǎn)，對(duì)于銀行理財(cái)產(chǎn)品，尤其是封閉式產(chǎn)品可以多方面的貢獻(xiàn)，可以降低用戶持有期間內(nèi)的波動(dòng)，為產(chǎn)品帶來正向的收益，并減少破凈的可能。

　　但目前也存在著優(yōu)質(zhì)非標(biāo)資產(chǎn)尋找難度加大以及期限不匹配的問題，上述銀行理財(cái)公司人士對(duì)界面新聞?dòng)浾弑硎?，目前也在努力尋找可替代資產(chǎn)，比如結(jié)構(gòu)性存款和一些其他的對(duì)沖策略去進(jìn)行收益增厚。

　　2024年銀行理財(cái)產(chǎn)品配置權(quán)益類資產(chǎn)的余額為0.83萬億元，占總投資資產(chǎn)比例僅為2.58%。

　　雖然監(jiān)管多次喊話鼓勵(lì)銀行理財(cái)資金入市，從2024年四季度開始各銀行理財(cái)公司也力推含權(quán)產(chǎn)品，但整體權(quán)益投資比例相對(duì)保險(xiǎn)、基金均偏少。

　　多位銀行理財(cái)業(yè)內(nèi)人士都表示，目前含權(quán)理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展的主要堵點(diǎn)來自于銷售端，一位股份行理財(cái)公司人士對(duì)界面新聞?dòng)浾弑硎荆壳罢咴谕苿?dòng)發(fā)展含權(quán)理財(cái)業(yè)務(wù)，但投資者穩(wěn)健的偏好仍然使得含權(quán)產(chǎn)品的銷售略顯吃力。該人士指出，在銀行銷售端，由于含權(quán)產(chǎn)品存在一定風(fēng)險(xiǎn)，而銀行理財(cái)投資者對(duì)于凈值波動(dòng)又十分敏感。所以理財(cái)經(jīng)理出于考核的考量往往也不會(huì)主動(dòng)推薦含權(quán)產(chǎn)品，“目前銀行銷售端也是比較強(qiáng)勢(shì)的”該人士稱。

　　值得一提的是，2024年銀行理財(cái)銷售端不論是直銷還是代銷都取得了進(jìn)展，2024年，理財(cái)公司持續(xù)拓展母行以外的代銷渠道，已開業(yè)的31家理財(cái)公司中，2家理財(cái)公司的理財(cái)產(chǎn)品僅由母行代銷，29家理財(cái)公司的理財(cái)產(chǎn)品除母行代銷外，還打通了其他銀行的代銷渠道。此外，21家理財(cái)公司開展了直銷業(yè)務(wù)，全年累計(jì)直銷金額5050億元。理財(cái)公司合作代銷機(jī)構(gòu)數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)，2024年12月，全市場(chǎng)有562家機(jī)構(gòu)代銷了理財(cái)公司發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，較年初增加71家。