專題：A股大反攻 機(jī)構(gòu)關(guān)注春節(jié)后資金面改善窗口

　　1月15日消息，三大指數(shù)集體調(diào)整，北證50逆勢走強一度漲超2%。板塊方面，小紅書概念股持續(xù)爆發(fā)，壹網(wǎng)壹創(chuàng)、福石控股雙雙20cm漲停；三維通信、引力傳媒等盤中漲停；光伏設(shè)備板塊走高，福萊特、鈞達(dá)股份等觸及漲停；IP經(jīng)濟(jì)概念再度活躍，富春股份（維權(quán)）、奧飛娛樂等漲停；油氣股陷入回調(diào)，準(zhǔn)油股份領(lǐng)跌；光刻機(jī)概念走弱，同飛股份、茂萊光學(xué)跌幅居前；AI手機(jī)概念股震蕩走低，長盈精密、水晶光電領(lǐng)跌?？傮w來看，個股跌多漲少，下跌個股超3300只。

　　截至午間收盤，滬指報3232.98點，跌0.25%；深成指報10086.10點，跌0.78%；創(chuàng)指報2042.85點，跌1.59%。

　　盤面上，小紅書概念、快手概念、互聯(lián)網(wǎng)電商板塊漲幅居前，科創(chuàng)次新股、油氣開采、草甘膦板塊跌幅居前。

　　熱點板塊：

　　1、小紅書概念

　　壹網(wǎng)壹創(chuàng)、福石控股、佳云科技（維權(quán)）、三維通信等多股上漲。

　　消息面上，據(jù)央視新聞，美國最高法院宣布將就禁止TikTok在美國運營的法案再次進(jìn)行討論，在法律1月19日生效前對該問題作出裁決。四處尋找TikTok“平替”軟件的美國年輕人找到了另一款軟件，小紅書平臺一度登頂美區(qū)應(yīng)用商店下載榜首。小紅書平臺涌入大量美國用戶，他們戲稱自己為“TikTok難民”。

　　2、IP經(jīng)濟(jì)

　　富春股份、柏星龍、路斯股份、利安科技等多股活躍。

　　消息面上，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步培育新增長點繁榮文化和旅游消費的若干措施》，提出推動文學(xué)、動漫、游戲、演藝、影視等知識產(chǎn)權(quán)（IP）相互轉(zhuǎn)化，建設(shè)空間型虛擬現(xiàn)實體驗項目。

　　消息面：

　　1、【六部門：到2027年底 規(guī)則明晰、產(chǎn)業(yè)繁榮、多方協(xié)同的數(shù)據(jù)流通安全治理體系基本構(gòu)建】國家發(fā)展改革委等6部門印發(fā)《關(guān)于完善數(shù)據(jù)流通安全治理 更好促進(jìn)數(shù)據(jù)要素市場化價值化的實施方案》。其中提到，到2027年底，規(guī)則明晰、產(chǎn)業(yè)繁榮、多方協(xié)同的數(shù)據(jù)流通安全治理體系基本構(gòu)建，數(shù)據(jù)合規(guī)高效流通機(jī)制更加完善，治理效能顯著提升，為繁榮數(shù)據(jù)市場、釋放數(shù)據(jù)價值提供堅強保障。

　　2、【廣東：支持廣州深圳建市內(nèi)免稅店 推進(jìn)離境退稅“即買即退”試點】廣東省十四屆人大三次會議1月15日開幕。政府工作報告提出，實施提振消費專項行動。其中，將持續(xù)優(yōu)化消費品以舊換新政策，繼續(xù)將手機(jī)、平板電腦、智能手表手環(huán)等納入支持范圍，穩(wěn)定和擴(kuò)大汽車、家電、家居等消費。實施零售業(yè)創(chuàng)新提升工程，激發(fā)餐飲住宿消費活力。創(chuàng)新多元化消費場景，促進(jìn)健康、養(yǎng)老、托育、家政、數(shù)字等服務(wù)消費擴(kuò)容提質(zhì)，引進(jìn)更多首店首發(fā)首秀首展。支持廣州、深圳建設(shè)市內(nèi)免稅店，推進(jìn)離境退稅“即買即退”試點。

　　3、【我國每萬人口高價值發(fā)明專利擁有量達(dá)14件】國新辦發(fā)布會上介紹，2024年我國共授權(quán)發(fā)明專利104.5萬件，同比增長13.5%；發(fā)明專利審查周期壓減至15.5個月；受理PCT國際專利申請7.5萬件；我國申請人通過海牙協(xié)定提交外觀設(shè)計國際申請4868項，躍居全球第一。截至2024年底，我國每萬人口高價值發(fā)明專利擁有量達(dá)14件，提前實現(xiàn)“十四五”規(guī)劃預(yù)期目標(biāo)。我國國內(nèi)發(fā)明專利有效量達(dá)475.6萬件，成為世界上首個突破400萬件的國家。

　　4、【交通運輸部：2024年全年新增城市軌道交通運營線路18條 新增運營里程748公里】交通運輸部發(fā)布2024年城市軌道交通運營數(shù)據(jù)速報。截至2024年12月31日，31個省（自治區(qū)、直轄市）和新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)共有54個城市開通運營城市軌道交通線路325條，運營里程10945.6公里，車站6324座。2024年全年新增城市軌道交通運營線路18條，新增運營區(qū)段27段，新增運營里程748公里。2024年全年實際開行列車4085萬列次，完成客運量322.4億人次，進(jìn)站量192.9億人次，客運周轉(zhuǎn)量2670億人次公里。2024年全年客運量較2023年增加28億人次，增長9.5%。

　　機(jī)構(gòu)觀點：

　　光大證券（維權(quán)）表示，昨日市場放量全線大漲，大幅提振了市場信心，接下來有望走出超跌反彈修復(fù)行情。板塊方面，隨著各地陸續(xù)開始放寒假，旅游業(yè)再度進(jìn)入旺季，特別是冰雪游，不僅受到游客的廣泛歡迎，同時政策層面的利好消息亦連續(xù)出臺。關(guān)注旅游、特別是冰雪游相關(guān)的機(jī)會。

　　中信證券研報稱，從央行最新表態(tài)來看，央行在金融支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展政策表述上定調(diào)積極，但當(dāng)前增量貨幣政策出臺仍有待央行根據(jù)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)運行態(tài)勢、匯率走勢和債市走勢等相機(jī)抉擇，當(dāng)前央行對銀行經(jīng)營穩(wěn)健性和息差壓力高度重視，銀行資產(chǎn)負(fù)債定價平衡或為后續(xù)相關(guān)政策的重要考量之一。2025年年初至今銀行股表現(xiàn)平穩(wěn)，好于紅利板塊，核心原因在于銀行股基本面對應(yīng)的正股仍有確定性較強的價值空間。在重估銀行信用風(fēng)險資產(chǎn)背景下，中信證券假設(shè)的條件是經(jīng)濟(jì)不會步入極度悲觀情景，“好于交易估值隱含預(yù)期”的現(xiàn)實繼續(xù)演繹，疊加保險、被動、主動等機(jī)構(gòu)配置行為的積極影響，因此預(yù)計2025年上半年銀行股仍有確定較強的回報行情。