1月7日，中共中央、國(guó)務(wù)院發(fā)布關(guān)于深化養(yǎng)老服務(wù)改革發(fā)展的意見(jiàn)。其中提到“大力發(fā)展養(yǎng)老金融。通過(guò)地方政府專(zhuān)項(xiàng)債券等資金渠道，支持符合條件的養(yǎng)老服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，積極滿足養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)信貸融資需求?！?/p>

　　近一個(gè)月以來(lái)，多份事關(guān)養(yǎng)老金融的文件出臺(tái)。2024年12月，中國(guó)人民銀行等九部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于金融支持中國(guó)式養(yǎng)老事業(yè) 服務(wù)銀發(fā)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》（下簡(jiǎn)稱(chēng)《意見(jiàn)》）?！兑庖?jiàn)》強(qiáng)調(diào)，要大力發(fā)展養(yǎng)老保險(xiǎn)一、二、三支柱，進(jìn)一步推進(jìn)商業(yè)保險(xiǎn)年金產(chǎn)品創(chuàng)新，加強(qiáng)養(yǎng)老金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)和投資管理。

　　同月，人社部等五部門(mén)宣布，個(gè)人養(yǎng)老金制度推廣至全國(guó)，時(shí)值“開(kāi)門(mén)紅”期間，銀行掀起了新一輪營(yíng)銷(xiāo)熱潮。除此之外，不少銀行已經(jīng)開(kāi)始今年養(yǎng)老金融布局。

　　架構(gòu)設(shè)置有差異

　　“我國(guó)已經(jīng)步入老齡化社會(huì)，其實(shí)銀行早年就有布局，特別是金融“五篇大文章”提出后，養(yǎng)老金融更受重視，從組織架構(gòu)、業(yè)務(wù)開(kāi)展等方面布局逐漸成體系?！币晃粐?guó)有大行人士對(duì)界面新聞表示。

　　界面新聞從各家銀行了解到，金融五篇大文章提出后，銀行管理層均在黨委會(huì)成立領(lǐng)導(dǎo)小組或在董事會(huì)設(shè)立專(zhuān)門(mén)的委員會(huì)。

　　以工商銀行為例，組織管理上，總行黨委成立服務(wù)“五篇大文章”領(lǐng)導(dǎo)小組。強(qiáng)化總行養(yǎng)老金融委員會(huì)的組織統(tǒng)籌職能，委員會(huì)成員擴(kuò)大到21個(gè)部門(mén)、3家子公司。組建養(yǎng)老金融部，牽頭全行養(yǎng)老金融工作。38家一級(jí)（直屬）分行均成立養(yǎng)老金融委員會(huì)。

　　“工行在養(yǎng)老金融方面布局較早，2004年就成立了企業(yè)年金中心，當(dāng)時(shí)承載了發(fā)展養(yǎng)老保險(xiǎn)體系第二支柱企業(yè)年金市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)的使命。后來(lái)企業(yè)年金中心更名為養(yǎng)老金業(yè)務(wù)部，養(yǎng)老金業(yè)務(wù)部又重新組建為養(yǎng)老金融部。”知情人士表示。

　　與工行類(lèi)似，中國(guó)銀行也成立養(yǎng)老金融中心，負(fù)責(zé)全面統(tǒng)籌中行集團(tuán)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)發(fā)展。不過(guò)，在國(guó)有行中，并不是所有銀行都成立新的部門(mén)開(kāi)展養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)。

　　一位國(guó)有大行人士對(duì)界面新聞表示，農(nóng)業(yè)銀行和郵儲(chǔ)銀行基本是由個(gè)金部門(mén)牽頭負(fù)責(zé)統(tǒng)籌和協(xié)調(diào)養(yǎng)老金融工作。具體的業(yè)務(wù)落地還是遵循“守土有責(zé)”，比如養(yǎng)老金、理財(cái)個(gè)金部門(mén)負(fù)責(zé)，涉及養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融，按照資金規(guī)模，由普惠部或公司部，網(wǎng)點(diǎn)適老化改造，則由運(yùn)營(yíng)管理部具體牽頭。

　　事實(shí)上，界面新聞發(fā)現(xiàn)，由個(gè)金條線牽頭養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)是多數(shù)銀行的選擇。股份制銀行中，光大銀行、中信銀行、民生銀行牽頭部門(mén)均是個(gè)金條線部門(mén)。此外，城商行中，寧波銀行也有此考量。

　　界面新聞了解到，建設(shè)銀行養(yǎng)老金融的牽頭部門(mén)是集團(tuán)資產(chǎn)管理部。有銀行人士認(rèn)為：“這可能是從增厚資產(chǎn)的角度出發(fā)。銀行這樣的設(shè)置沒(méi)有優(yōu)劣，多是出于不同的角度考慮。比如個(gè)金部牽頭主要是考慮到養(yǎng)老金融更多服務(wù)C端客戶。”

　　布局三條業(yè)務(wù)主線

　　從現(xiàn)有的養(yǎng)老金融發(fā)展情況來(lái)看，銀行養(yǎng)老金融布局基本遵循了養(yǎng)老金金融、養(yǎng)老服務(wù)金融和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融三條主線。

　　從目前情況來(lái)看，養(yǎng)老服務(wù)金融在各家銀行已開(kāi)展，特別是在適老化改造方面。

　　例如，郵儲(chǔ)銀行通過(guò)推出手機(jī)銀行APP大字版、95580電話銀行的“尊長(zhǎng)專(zhuān)線”；北京銀行打造“長(zhǎng)者驛站”適老金融服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，重新設(shè)計(jì)網(wǎng)點(diǎn)動(dòng)線、燈光分區(qū)、防滑地板、愛(ài)心窗口等；光大銀行推出遠(yuǎn)程視頻養(yǎng)老服務(wù)新舉措——老年客群專(zhuān)屬斷線外呼流程。

　　此外，2024年12月19日開(kāi)始，建設(shè)銀行在全國(guó)31個(gè)省市開(kāi)展為期一年的“養(yǎng)老中國(guó)行”主題活動(dòng)，全面宣講養(yǎng)老規(guī)劃、養(yǎng)老產(chǎn)品、養(yǎng)老服務(wù)、個(gè)人養(yǎng)老金政策和養(yǎng)老金融知識(shí)，

　　而在養(yǎng)老金金融方面，試運(yùn)行兩年的過(guò)程中，第三支柱補(bǔ)充養(yǎng)老儲(chǔ)備的理念不斷深入，個(gè)養(yǎng)賬戶的功能和產(chǎn)品也在不斷完善中，老百姓的繳存意愿在不斷上升。

　　業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，個(gè)人養(yǎng)老金仍然有發(fā)展空間。一位銀行總行人士對(duì)界面新聞表示，第一，養(yǎng)老金首批試點(diǎn)的36個(gè)城市中，有些省試點(diǎn)城市并不是省會(huì)（江蘇蘇州、山西晉城、云南玉溪、甘肅慶陽(yáng)等），因此在試點(diǎn)城市之外，仍然還有很多客戶有個(gè)人養(yǎng)老金開(kāi)戶繳存需求；第二，中東部發(fā)達(dá)地區(qū)一些二三線城市養(yǎng)老需求比較旺盛，也有一些核心人群有辦理個(gè)人養(yǎng)老金需求；三是在廣大縣域。個(gè)人養(yǎng)老金作為一項(xiàng)國(guó)家推行的政策，應(yīng)該以長(zhǎng)周期的視角來(lái)看待，從需求方面來(lái)說(shuō)，現(xiàn)在的一些年輕群體可能對(duì)節(jié)稅并不敏感或者說(shuō)收入水平還無(wú)需納稅，但隨著收入增長(zhǎng)，年齡增加，養(yǎng)老需求依然會(huì)存在。

　　“目前從我行個(gè)人養(yǎng)老金開(kāi)戶情況來(lái)看，客群結(jié)構(gòu)較為年輕，平均年齡約38歲，45歲以下占比約76%。從職業(yè)來(lái)看，金融、文教衛(wèi)體、法律等行業(yè)人員戶均繳存最高?！绷硪汇y行人士透露。

　　業(yè)內(nèi)普遍反映，開(kāi)戶熱繳存冷的現(xiàn)象仍然存在?！皞€(gè)人養(yǎng)老金全面鋪開(kāi)后，主管部門(mén)對(duì)于開(kāi)戶和繳存都有考核，壓力不小。”前述國(guó)有行人士表示。

　　也有銀行人士表示，就目前觀察，這一輪養(yǎng)老金開(kāi)戶銀行保持了相對(duì)的理性。并沒(méi)有一擁而上搶市場(chǎng)。養(yǎng)老金融的發(fā)展要以長(zhǎng)遠(yuǎn)的眼光去看待，也需要銀行長(zhǎng)期投入和持續(xù)、成體系的經(jīng)營(yíng)積累，客戶的需求不同，每個(gè)客戶需要配套的產(chǎn)品就有不同，所以并不是簡(jiǎn)單地拉來(lái)客戶就萬(wàn)事大吉了。

　　分析普遍認(rèn)為，此前在試點(diǎn)中，大家普遍對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金流動(dòng)性存在顧慮。由于賬戶資金要退休后才能夠領(lǐng)取，部分客戶存在流動(dòng)性顧慮。在本次試點(diǎn)推開(kāi)后，增加了重大疾病等可以提前支取的情形，這將在很大程度上緩解部分客戶的流動(dòng)性顧慮，提升繳存意愿。

　　另外，在產(chǎn)品豐富度方面，前期試點(diǎn)時(shí)個(gè)養(yǎng)專(zhuān)屬產(chǎn)品的品類(lèi)仍處在不斷豐富的過(guò)程中。本次新加入了國(guó)債、特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、指數(shù)基金等品類(lèi)，拓寬了客戶可選擇產(chǎn)品的品類(lèi)，將能夠進(jìn)一步吸引客戶繳存。

　　前述國(guó)有行人士表示，個(gè)人養(yǎng)老金制度上仍然在不斷優(yōu)化，為以后吸納更多人辦理個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)留下空間。“個(gè)人認(rèn)為，目前退休時(shí)領(lǐng)取個(gè)人養(yǎng)老金繳納3%稅費(fèi)還有進(jìn)一步優(yōu)化的空間。目前3%的稅基是本金+投資利息，這個(gè)稅率還能不能調(diào)整，或本金能否免征或者少征，都是值得進(jìn)一步探討的問(wèn)題。”

　　在養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融方面，銀行紛紛出臺(tái)方案。如工行制定《投融資支持養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)實(shí)施意見(jiàn)》《金融支持養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)營(yíng)銷(xiāo)指引》；中信銀行則與中信集團(tuán)協(xié)同，在產(chǎn)品創(chuàng)新、綜合服務(wù)、醫(yī)療康養(yǎng)等領(lǐng)域開(kāi)展合作。

　　有銀行人士分析，目前養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融項(xiàng)目回報(bào)周期長(zhǎng)，一些養(yǎng)老院、養(yǎng)老社區(qū)的運(yùn)營(yíng)方普遍輕資產(chǎn)，缺乏抵押物?！般y行發(fā)展養(yǎng)老金融應(yīng)該量入為出，不同規(guī)模的銀行對(duì)于養(yǎng)老金融投入肯定有差距，很多中小銀行目前還不具備發(fā)展養(yǎng)老金融的能力。”