來源：北京商報

　　2024年是消金公司的大考之年。一方面，兩項監(jiān)管新規(guī)重磅落地，行業(yè)增資潮起；另一方面，消費金融存量競爭下，機構間分化持續(xù)加劇。有機構坦言，受宏觀經(jīng)濟增速下行、流量紅利見頂、持續(xù)壓降利率、獲客成本攀升、資產(chǎn)質(zhì)量承壓等多重因素的影響，行業(yè)競爭愈發(fā)激烈。

　　年內(nèi)，有消金公司已在通過加速出清不良資產(chǎn)積極自救。轉(zhuǎn)折之中，不少機構也轉(zhuǎn)變策略，不再單純追求規(guī)模增長，而是更注重客群結(jié)構質(zhì)量、資產(chǎn)負債結(jié)構的穩(wěn)定性以及運營成本的可控性……“穩(wěn)”成為消金業(yè)2024年的關鍵字，且將在2025年持續(xù)下去。

　　增資趕考持續(xù)

　　2024年，一股增資熱潮在消金公司間掀起。截至年末，已有南銀法巴消金、海爾消金、長銀五八消金等多家消金公司增資事項獲批。不僅是增資規(guī)模大，增資方式也呈多樣化，包括股東現(xiàn)金出資、資本公積轉(zhuǎn)增、未分配利潤轉(zhuǎn)增等。

　　注冊資本的增加，背后主因是向監(jiān)管新規(guī)靠攏。2024年，從北京商報記者多方采訪的結(jié)果來看，業(yè)內(nèi)普遍認為的“最具影響力事件”，莫過于行業(yè)“基本法”——《消費金融公司管理辦法》（以下簡稱《辦法》）的發(fā)布。

　　與此前的試行辦法相比，《辦法》提高了消金公司的準入標準，即注冊資本應不低于10億元；同時突出強化了保護金融消費者權益，進一步完善了消費金融機構的定位。

　　據(jù)北京商報記者1月2日統(tǒng)計，在2024年內(nèi)長銀五八消金、中信消金、錦程消金先后邁過10億元門檻后，尚未達到該標準的消費金融公司還剩北銀消費金融、盛銀消費金融、晉商消費金融、蒙商消費金融、幸福消費金融、廈門金美信消費金融、唯品富邦消費金融7家。

　　除了《辦法》之外，2024年12月，金融監(jiān)管總局印發(fā)《消費金融公司監(jiān)管評級辦法》，其中給予資本管理15%的分值權重，僅次于風險管理的25%，評級結(jié)果將影響消費金融公司可開展業(yè)務范圍，也促使公司為滿足監(jiān)管要求進一步增強資本實力。

　　作為重要的融資渠道之一，增資可以提高公司的資本充足率，提升風險應對能力；同時使其擁有更多的資金用于發(fā)放貸款，擴大業(yè)務規(guī)模。

　　北京商報記者注意到，年內(nèi)還有多家已滿足監(jiān)管要求的消金公司，同樣在持續(xù)增資，以增強資本實力，穩(wěn)固行業(yè)地位。

　　“2024年以來消金公司頻頻增資，是其不斷增強自身實力、實現(xiàn)穩(wěn)步擴張的一個縮影，也反映出消金行業(yè)整體持續(xù)向好的態(tài)勢，預計2025年消費金融‘趕考潮’仍將延續(xù)?！彼叵仓茄懈呒壯芯繂T蘇筱芮評價。

　　中郵消費金融相關負責人告訴北京商報記者，2024年在監(jiān)管部門的支持和引導下，中郵消費金融加速拓寬融資渠道，提高資金穩(wěn)定性；此外，積極推進客群上遷，主動調(diào)整自營貸款產(chǎn)品利率政策，將自營貸款產(chǎn)品的利率下限調(diào)至5.04%，這一系列舉措，主要為滿足客戶在不同場景下的消費貸款需求，確保整體業(yè)務的健康、穩(wěn)定和可持續(xù)發(fā)展。

　　存量競爭分化加大

　　資金補充之外，“馬太效應”的加劇，也是2024年消費金融一大關鍵詞。尤其從業(yè)績表現(xiàn)來看，頭部公司總資產(chǎn)、營業(yè)收入、凈利潤都與腰、尾部消金公司拉開了明顯差距。

　　縱觀2024年各消費金融機構半年報，總資產(chǎn)在600億元以上、營業(yè)收入在35億元以上的機構僅6家，總體呈現(xiàn)收縮態(tài)勢。招聯(lián)、馬上消費、興業(yè)消金等仍然穩(wěn)坐行業(yè)頭幾把交椅，凈利潤卻下滑嚴重，中銀消金出現(xiàn)虧損；尾部數(shù)家消金公司業(yè)績承壓。

　　不良率抬頭侵蝕利潤，成為部分消金公司業(yè)績下滑背后誘因?！跋M金融從增量市場轉(zhuǎn)向存量市場，一些機構為爭奪市場份額放松貸款準入標準，導致風險上升，因此從資產(chǎn)質(zhì)量來看，分化也比較明顯?！辈┩ㄗ稍兪紫治鰩熗跖畈┱f道。

　　可以看到，2024年已有不少機構通過掛牌轉(zhuǎn)讓方式加速“甩包袱”自救。北京商報記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，2024年以來已有17家消金公司對外掛牌不良資產(chǎn)，整體呈現(xiàn)高頻、量大、價低等特點。

　　在蘇筱芮看來，2024年消費金融進入到了縱深發(fā)展階段，行業(yè)分化趨勢有所加大，具體表現(xiàn)包括，有機構年內(nèi)資產(chǎn)規(guī)模大幅縮量，也有“黑馬”逆流而上迎來大幅增長；行業(yè)不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓頻次有所上升的同時，發(fā)行金融債、ABS等舉動也在不斷加大力度。

　　穩(wěn)中求進仍是關鍵詞

　　“穩(wěn)”成為消金業(yè)2024年的關鍵字，且這一策略將在2025年持續(xù)下去。

　　正如螞蟻消金相關負責人告訴北京商報記者，2024年公司業(yè)務發(fā)展整體呈現(xiàn)出穩(wěn)中求進的態(tài)勢。后續(xù)，在業(yè)務規(guī)劃上，公司將不斷提升治理水平，專注消費金融主責主業(yè)，持續(xù)加大科技創(chuàng)新投入，加強自主風控能力的建設。

　　另外，前述中郵消費金融相關負責人也提到，2024年，消費金融行業(yè)的增速有所減緩，存量競爭特征凸顯。

　　此外，中原消費金融相關負責人也提到，公司業(yè)務上，將堅定不移走自營產(chǎn)品建設道路。風險控制是業(yè)務發(fā)展的底線。2025年在業(yè)績增長方面，中原消費金融也提到了戰(zhàn)略目標，貸款余額相較于2024年底要實現(xiàn)10%—15%左右的增長幅度。

　　展望2025年，蘇筱芮提到，從2024年下半年監(jiān)管動向來看，合作機構管理將成為未來一段時間的監(jiān)管重點，預計圍繞消金生態(tài)圈的營銷運營相關文件、助貸相關管理規(guī)范等有望在2025年繼續(xù)完善，而持牌消金也應當圍繞“以舊換新”“綠色消費”“首發(fā)經(jīng)濟”等政策倡導方向，將自身資源稟賦與促進消費水平提升進行充分結(jié)合，為推動消費高質(zhì)量增長注入新動能。

　　王蓬博則表示，如今消費金融整體利率呈下行趨勢，部分公司通過金融科技實現(xiàn)精準風控、降低運營成本，從而有一定空間降低利率以提高競爭力。同時，各家對不良率的接受程度在提高，后續(xù)可利用科技手段重塑貸后模式。

　　北京商報記者 劉四紅 董晗萱