康諾亞-B（02162）早盤(pán)上漲2.83%，現(xiàn)報(bào)30.9港元，成交額4949.11萬(wàn)港元。

　　康諾亞此前發(fā)布公告，中國(guó)國(guó)家藥品監(jiān)督管理局已于近日批準(zhǔn)司普奇拜單抗（CM310）治療慢性鼻竇炎伴鼻息肉的新適應(yīng)癥上市申請(qǐng)。

　　國(guó)泰君安指出，CM310成為國(guó)內(nèi)首款CRSwNP生物藥，獲批進(jìn)度超預(yù)期；未來(lái)可適應(yīng)癥眾多，預(yù)計(jì)有望為CM310銷售持續(xù)貢獻(xiàn)增量。CRSwNP治療靶點(diǎn)眾多，但目前IL-4R療效最優(yōu)，CM310臨床數(shù)據(jù)優(yōu)異。

　　該行指出，目前CM310價(jià)格為2488元/支，買二贈(zèng)一，實(shí)際支付價(jià)1659元/支；達(dá)必妥價(jià)格為2780.8元/支，24年底國(guó)談續(xù)約后預(yù)計(jì)價(jià)格有所下降。根據(jù)目前公司的商業(yè)化策略，預(yù)計(jì)CM310價(jià)格也會(huì)隨之下降，我們預(yù)計(jì)實(shí)際支付價(jià)格仍將低于達(dá)必妥醫(yī)保價(jià)格。參考IL-17單抗銷售情況，價(jià)格下降后滲透率有望快速提升，預(yù)計(jì)銷量有望快速增加。鼻竇炎獨(dú)家適應(yīng)癥有望帶動(dòng)收入增長(zhǎng)，25年CM310銷售收入預(yù)計(jì)有望超5億元。