專題：聚焦中證A500基金大戰(zhàn)

　　每經(jīng)記者 葉峰????每經(jīng)編輯 肖芮冬????

　　本周股指震蕩調(diào)整，滬深兩市股票型ETF和跨境型ETF合計(jì)凈流入約67億元。

　　行業(yè)主題上看，酒、創(chuàng)新藥相關(guān)ETF被資金看好，而創(chuàng)業(yè)板成長(zhǎng)、科創(chuàng)芯片等相關(guān)ETF被資金拋售。

　　ETF本周凈流入約67億元

　　本周滬深兩市成交10.73萬(wàn)億元，其中滬市成交4.4萬(wàn)億元，深市成交6.33萬(wàn)億元。截至最新收盤(pán)，滬指報(bào)收于3330.73點(diǎn)，全周下跌3.52%，深證成指報(bào)收于10748.97點(diǎn)，全周下跌3.7%。

　　本周市場(chǎng)主要股指震蕩調(diào)整，5只主要指數(shù)ETF中，中證500ETF跌超4%。

　　資金動(dòng)向上，上證50ETF份額增加了2.37億份，而科創(chuàng)50ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF、滬深300ETF和中證500ETF份額則分別減少了48.2億份、26.79億份、26.01億份和0.78億份。

　　上述5只指數(shù)ETF本周合計(jì)凈流出約212億元，其中滬深300ETF凈流出109億元。

　　總體而言，本周股指震蕩調(diào)整，滬深兩市股票型ETF和跨境型ETF合計(jì)凈流入約67億元。

　　對(duì)于近期的市場(chǎng)，有券商表示，短期市場(chǎng)可能進(jìn)入冷靜期，這是相對(duì)前期市場(chǎng)的火熱情緒相對(duì)而言。但冷靜不等于冷卻，從中期維度考慮，市場(chǎng)仍存在支持：一是前期政策效力逐步顯現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)基本面有所改善，10月PMI和高頻數(shù)據(jù)邊際向好。二是宏觀政策繼續(xù)落地發(fā)力，包括化債、房地產(chǎn)降稅、金融數(shù)據(jù)改善等。三是市場(chǎng)對(duì)明年經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和宏觀政策力度的預(yù)期有望逐步抬高。

　　酒ETF、創(chuàng)新藥ETF份額創(chuàng)新高

　　在行業(yè)主題ETF方面，本周份額增加超1億份的基金有38只，其中酒ETF、創(chuàng)新藥ETF和醫(yī)藥ETF分別增加了14.72億份、10.17億份和8.71億份，凈流入資金9.85億元、7.93億元和3.44億元。

　　在資金流出方面，本周有22只行業(yè)主題ETF份額減少逾1億份，創(chuàng)業(yè)板成長(zhǎng)ETF、科創(chuàng)芯片ETF和信息技術(shù)ETF份額分別減少8.26億份、4.83億份和4.68億份，分別凈流出資金2.65億元、7.52億元和3.71億元。

　　白酒、醫(yī)藥股近期持續(xù)受到資金看好，酒ETF、創(chuàng)新藥ETF最新份額分別升至236.92億份、140.5億份，均創(chuàng)歷史新高。

　　酒ETF（512690）份額變化

　　有機(jī)構(gòu)認(rèn)為，近期內(nèi)需改善預(yù)期持續(xù)升溫，白酒作為典型的順周期行業(yè)彈性凸顯。當(dāng)前白酒板塊進(jìn)入業(yè)績(jī)調(diào)整期，強(qiáng)復(fù)蘇預(yù)期有望對(duì)估值形成支撐，股價(jià)有望先于基本面改善。

　　此外，醫(yī)藥股前期跌幅大，估值便宜，市場(chǎng)步入牛市，醫(yī)藥股有望獲得市場(chǎng)資金的炒作青睞。半年到一年維度看，2025年醫(yī)藥板塊最大投資機(jī)會(huì)將圍繞于兩條主線：創(chuàng)新藥和仿創(chuàng)藥的板塊高景氣度投資機(jī)會(huì)，以及器械、中藥、藥店、消費(fèi)醫(yī)療服務(wù)等領(lǐng)域的個(gè)股見(jiàn)底反彈投資機(jī)會(huì)。

　　2只ETF周成交額超400億元

　　本周股票型ETF和跨境型ETF成交額超100億元的有17只，其中有2只ETF周成交額超400億元。

　　從單個(gè)ETF來(lái)看，香港證券ETF周成交額超500億元，科創(chuàng)50ETF周成交額超400億元。

　　值得注意的是，本周中證1000ETF、半導(dǎo)體ETF等二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格創(chuàng)歷史新高。

　　市場(chǎng)自九月底以來(lái)回暖明顯，在市場(chǎng)整體成交額上升和流動(dòng)性改善的環(huán)境下，小盤(pán)股容易因彈性受到資金的青睞。

　　對(duì)于半導(dǎo)體板塊，有券商表示，受益下游晶圓廠產(chǎn)能擴(kuò)充與采購(gòu)設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率提升，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備板塊2024Q3業(yè)績(jī)高增。作為產(chǎn)業(yè)鏈國(guó)產(chǎn)替代核心環(huán)節(jié)，在政策保駕護(hù)航、晶圓廠大力擴(kuò)產(chǎn)與下游需求回暖等多重因素驅(qū)動(dòng)下，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)域國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程有望持續(xù)深化。

　　3只ETF披露下周上市

　　基金重倉(cāng)股向來(lái)是投資者關(guān)注的熱點(diǎn)，但是主動(dòng)管理型基金的重倉(cāng)股浮出水面，通常都有一定的滯后性，而ETF布局的標(biāo)的卻是非常明確的，通過(guò)跟蹤新上市ETF，通常可以發(fā)現(xiàn)近期熱點(diǎn)個(gè)股，新上市ETF帶來(lái)的增量資金也值得關(guān)注。

　　目前有3只ETF披露下周上市，跟蹤標(biāo)的為中證A500和滬深300。

　　有3只ETF披露月內(nèi)發(fā)行，跟蹤標(biāo)的為科創(chuàng)板200、公用事業(yè)指數(shù)和國(guó)債指數(shù)。