來源:@國際金融報微博
如果將科技—產(chǎn)業(yè)—金融比作一輛汽車,那么科技是引擎,產(chǎn)業(yè)是車身,金融就是燃料和潤滑劑。這無疑是一輛能將國家經(jīng)濟駛向高質量發(fā)展快車道的汽車。
但要打造這樣一輛車,并非易事——科技創(chuàng)新需要大量資金投入,錢從何來?金融機構對科學技術理解不足,如何給技術定價?科技追求前沿突破,產(chǎn)業(yè)希望量產(chǎn)落地,金融謀求投資回報,三方利益訴求不同,如何讓三方都叫好,實在是擺在大家面前的一大難題。
12月23日,2024習近平經(jīng)濟思想年度論壇和科技—產(chǎn)業(yè)—金融協(xié)調(diào)發(fā)展論壇在上海隆重舉辦。本次論壇由人民日報社《國際金融報》與上海財經(jīng)大學習近平經(jīng)濟思想研究院共同主辦,浦發(fā)銀行、上海財經(jīng)大學中國式現(xiàn)代化研究院、上海市產(chǎn)業(yè)科技金融協(xié)會、上海市科學學研究所提供支持。
來自政府、科技、企業(yè)、金融和學界等各領域的人士圍繞“科技—產(chǎn)業(yè)—金融協(xié)調(diào)發(fā)展”這一主題,展開廣泛而深入的探討。他們的回答是:協(xié)調(diào)發(fā)展是解題之道,1+1+1>3是解題目標,并在此基礎上衍生出以下三問。
一問:為何必須協(xié)調(diào)發(fā)展?
協(xié)調(diào)發(fā)展是五大新發(fā)展理念之一。
科技、產(chǎn)業(yè)、金融三者的協(xié)調(diào)發(fā)展,既是協(xié)調(diào)發(fā)展理念的題中應有之意,又是我們經(jīng)濟發(fā)展中的當務之急。
2024年中央經(jīng)濟工作會議在部署明年經(jīng)濟工作時強調(diào),要“推動科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新融合發(fā)展”;在確定明年要抓好的重點任務中要求,“以科技創(chuàng)新引領新質生產(chǎn)力發(fā)展,建設現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系”。會議指出,要“加強國家戰(zhàn)略科技力量建設。健全多層次金融服務體系”。
黨的二十屆三中全會提出,構建同科技創(chuàng)新相適應的科技金融體制,加強對國家重大科技任務和科技型中小企業(yè)的金融支持,完善長期資本投早、投小、投長期、投硬科技的支持政策。
人民日報社副總編輯馬宏偉,上海財經(jīng)大學校長、黨委副書記劉元春出席本次論壇并致辭。他們表示,我國經(jīng)濟正處于結構調(diào)整、轉型升級的關鍵期,我們應持續(xù)深入學習貫徹習近平經(jīng)濟思想,充分發(fā)揮我國制度優(yōu)勢,凝聚各方力量,促進科技、產(chǎn)業(yè)、金融高效協(xié)調(diào)發(fā)展,大力發(fā)展新質生產(chǎn)力。
“如果將科技—產(chǎn)業(yè)—金融比作一輛汽車,那么科技是引擎,產(chǎn)業(yè)是車身,金融就是燃料和潤滑劑。”華東理工大學商學院工商管理系主任、副教授吳冰在接受《國際金融報》記者采訪時表示,三者的交叉和創(chuàng)新發(fā)展,既促進了三者的互融互通、共同進步,也催生了新科技、新金融、新產(chǎn)業(yè)等新業(yè)態(tài)、新動能,最終達成經(jīng)濟高質量發(fā)展和社會高水平繁榮。
財信研究院副院長伍超明告訴記者,科技—產(chǎn)業(yè)—金融是以產(chǎn)業(yè)為中心,聯(lián)接科技、金融于一身的有機整體。三者協(xié)調(diào)發(fā)展是實現(xiàn)經(jīng)濟高質量發(fā)展、提升國家競爭力、構建良性經(jīng)濟生態(tài)的必然選擇。
上海對外經(jīng)貿(mào)大學金融管理學院教授、博士生導師徐壽福在受訪時表示,科技創(chuàng)新是手段,產(chǎn)業(yè)升級是目標,金融支持是保障,三者缺一不可,必須協(xié)調(diào)發(fā)展。
科技創(chuàng)新是第一生產(chǎn)力和驅動力,將重塑產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式,提升經(jīng)濟運行效率。光大銀行金融市場部研究員周茂華對記者表示,科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新融合發(fā)展是推動和培育新質生產(chǎn)力體系的不二之選。提升金融服務科技創(chuàng)新能力與質量,有助于緩解金融科技創(chuàng)新融資難題,促進金融科技創(chuàng)新發(fā)展,加快核心技術、卡脖子技術與元件方面突破,加快構建現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系,推動我國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟轉型升級。
“建成現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的關鍵在于把握科技創(chuàng)新,以科技創(chuàng)新推動產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新,加快推進新型工業(yè)化,提高全要素生產(chǎn)率,建立以實體經(jīng)濟為核心的高質量發(fā)展格局,從而實現(xiàn)中國式現(xiàn)代化?!睎|北證券資深宏觀分析師張超越表示,科技創(chuàng)新的加速,需要金融資源賦能。創(chuàng)業(yè)投資、股權投資、產(chǎn)業(yè)投資基金等投資渠道的形成有助于增強資本對技術創(chuàng)新的支持力度,促進產(chǎn)業(yè)體系的現(xiàn)代化轉型。
2024年《政府工作報告》中提出,要做好金融“五篇大文章”,其中科技金融被置于戰(zhàn)略高地。啟錸研究院首席經(jīng)濟學家潘向東對記者表示,科技金融賦能企業(yè)發(fā)展,企業(yè)的發(fā)展又會推動產(chǎn)業(yè)的進步,科技、金融、產(chǎn)業(yè)之間存在密不可分的聯(lián)系。因此,唯有從全局出發(fā),以協(xié)調(diào)發(fā)展為目標,推動科技、產(chǎn)業(yè)和金融形成有機聯(lián)動,實現(xiàn)共同發(fā)展。
二問:協(xié)調(diào)發(fā)展難點痛點何在?
“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”形成良性循環(huán)對推動經(jīng)濟高質量發(fā)展有重要作用,但在實際過程中,科技、產(chǎn)業(yè)、金融三者實現(xiàn)協(xié)調(diào)發(fā)展并非坦途。
“我將科技分為兩個方面:科學和技術。知道既有的科學理論如何做、如何做得更好,這是技術??茖W則是探索未知?!敝锌圃和饧菏棵庸庠诮邮鼙緢笥浾卟稍L時說。
科技是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心,現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的建設又離不開金融支持,因此,科技、產(chǎn)業(yè)、金融協(xié)同發(fā)展的一大難點便是:錢從哪里來?
由于科技創(chuàng)新具有較高風險和不確定性,需要更多能承受高風險的資金,但國內(nèi)目前為科技型企業(yè)提供貸款的多是以銀行為主的間接融資機構,而這類機構提供的是更偏向于獲得穩(wěn)定現(xiàn)金流的“短錢”。
“近年來,我國金融支持科技創(chuàng)新的力度持續(xù)加大,但仍存在資金配置不均衡,金融供給與創(chuàng)新主體金融需求不匹配等問題?!比珖f(xié)常委周漢民表示。
在潘向東看來,目前科技、產(chǎn)業(yè)、金融三者之間的資源錯配問題尤為突出,“金融資本往往偏好短期高回報領域,忽視科技研發(fā)與產(chǎn)業(yè)轉型所需的長期資金。這不僅影響了科技創(chuàng)新的持續(xù)性,也制約了新興產(chǎn)業(yè)的培育與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的升級”。
中國人民大學吳玉章講席教授、中國政府債務研究中心主任劉曉光在本次論壇上表示,當前對于整個金融體系而言,需要補充大量的風險投資或者私募股權投資的金融機構,因為這部分機構是直接面向科技創(chuàng)新的企業(yè)。上海財經(jīng)大學教務處處長、金融學院黨委書記、教授朱小能在論壇上指出,當前關于科技金融的融資結構需要進行調(diào)整。
伍超明指出,國內(nèi)直接融資市場發(fā)育不足,對科創(chuàng)企業(yè)的融資支持有待加強,鼓勵金融支持科創(chuàng)的政策體系也亟待完善。
今年4月30日,中共中央政治局召開的會議強調(diào),要積極發(fā)展風險投資,壯大耐心資本。這是“耐心資本”這個專業(yè)金融術語首次在中央政治局會議上被提及。
上海金融與發(fā)展實驗室首席專家、主任曾剛向記者分析稱,要想解決缺乏“耐心資本”和“長期資金”這一問題,需要從政策支持、資本市場改革、金融機構創(chuàng)新以及社會資本引導等多方面入手,構建多層次、多元化的資金支持體系。
曾剛舉例稱,政府可以設立國家級或地方級的科技成果轉化基金、創(chuàng)業(yè)投資引導基金;進一步完善科創(chuàng)板、北交所等服務科技企業(yè)的資本市場,降低科技企業(yè)上市門檻;吸引海外長期資本進入中國科技創(chuàng)新領域;銀行等金融機構可以開發(fā)適合科技企業(yè)特點的金融產(chǎn)品;通過政府、金融機構和保險公司合作,建立風險分擔機制等。
短期資本也有望轉化成耐心資本。創(chuàng)金合信基金首席經(jīng)濟學家魏鳳春告訴記者,這需要讓投資者看到三個條件:一是投入與產(chǎn)出之間的不確定風險有人承擔;二是預期可觀的回報能夠足以對沖時間成本或者風險;三是該科技創(chuàng)新作為一種公共服務或產(chǎn)品短期內(nèi)不需要考慮商業(yè)回報,投資者不需要承擔激勵約束的考核。
不止是資金需求方面臨困境,資金提供方也有緊迫感——伴隨科技、產(chǎn)業(yè)、金融加快融合,科技創(chuàng)新對金融業(yè)的商業(yè)模式、服務模式與運營模式也帶來顛覆性改變。
浦發(fā)銀行副行長康杰指出,商業(yè)銀行在科技金融領域主要面臨三方面挑戰(zhàn):一是由原來銷售驅動型模式轉變?yōu)榛貧w價值創(chuàng)造;二是對于商業(yè)銀行而言,科技金融已由一道“選答題”變?yōu)椤氨卮痤}”;三是銀行需將自身打造成“超級鏈接器”,具有更多鏈接實際資源的能力,即更快鏈接到懂得產(chǎn)業(yè)、技術、市場趨勢等資源的能力。
除了尋找資金面臨難題外,協(xié)調(diào)發(fā)展的另一大難點是,科技、產(chǎn)業(yè)、金融各方因利益和訴求的不同,會在三者之間產(chǎn)生信息不對稱和認知差異,進而導致推進遇阻。
曾剛認為,這主要體現(xiàn)在,金融機構對科技創(chuàng)新的理解不足,產(chǎn)業(yè)界對金融工具的運用能力有限,科技界對產(chǎn)業(yè)和金融的需求缺乏敏感性。
“目前科技、產(chǎn)業(yè)和金融部門對‘創(chuàng)新’的理解很多時候并不一致?!毙靿鄹8嬖V記者,“無形性和不確定性帶來的知識產(chǎn)權和技術價值評估難題仍未解決。無法準確評估科技創(chuàng)新成果的市場價值,不僅無法發(fā)揮價格機制的資源配置功能,而且難以在科技、產(chǎn)業(yè)和金融部門形成清晰的產(chǎn)權關系,繼而阻滯科技、產(chǎn)業(yè)和金融的協(xié)調(diào)發(fā)展?!?/p>
西南財經(jīng)大學經(jīng)濟學院副院長、教授韓文龍向記者表示,在協(xié)同層面,科技、金融、產(chǎn)業(yè)三方信息不對稱以及溝通對接平臺的缺失,容易導致資源錯配問題,加之政策協(xié)同性不足,難以形成合力推動協(xié)同發(fā)展。
推動科技發(fā)展的另一大難點還在于如何支持科研人才。
中國人民大學中國資本市場研究院聯(lián)席院長趙錫軍向記者表示,科研成果的取得離不開優(yōu)秀的人才隊伍,但也需要從項目開始到產(chǎn)品投入市場能無縫參與的金融資源支持。
趙錫軍指出,目前科研實驗室的資源多來自國家財政撥款,很多高校和研究機構的科研人員是吃“財政飯”,屬于體制內(nèi)。這與市場上需要的金融資源配置機制,是兩種不同的資源配置機制,一個是金融平臺,另一個是財政平臺,二者存在明顯的平臺“錯位”。
目前國內(nèi)也有一些成功案例,如地方財政部門出資建立政府引導基金或科創(chuàng)基金等平臺,吸納社會資金,將募集到的基金投資給科研隊伍;同時,允許體制內(nèi)的研究機構和市場上的研究隊伍聯(lián)合成立一個研究平臺,來共同承擔研發(fā)任務。
趙錫軍表示,如果承擔了市場化的研究任務,接受了市場化的金融資源,也相應地也承擔了更多市場化的風險,那么,其考核和激勵等相關機制就要按市場化運行的規(guī)則運行。
三問:協(xié)調(diào)發(fā)展路在何方?
盡管當前“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”協(xié)調(diào)發(fā)展面臨不少難點和痛點,但這也意味著未來還有更多想象的空間。
曾剛針對上述提及的難點和痛點,提出了五點發(fā)展建議:一是建立“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”協(xié)同機制,通過政府引導,搭建科技、產(chǎn)業(yè)和金融的對接平臺,促進三方資源的高效配置。二是完善政策支持體系,加強科技、產(chǎn)業(yè)和金融政策的聯(lián)動性,推動政策從分散化向系統(tǒng)化轉變。三是優(yōu)化資本市場環(huán)境。四是提升企業(yè)自身能力。五是加強國際合作與提高競爭力。
徐壽福表示,未來要發(fā)揮政府在多部門協(xié)調(diào)中的作用,打破科技界、產(chǎn)業(yè)界和金融界的信息藩籬,推動各行業(yè)對創(chuàng)新的認知更新。要盡快推動無形資產(chǎn)評估體系和方法的研究與發(fā)展,積極利用大數(shù)據(jù)、人工智能等新興技術優(yōu)化評估流程,提升評估準確性和效率。此外,還要適時修訂和完善相關法律法規(guī),切實保護科創(chuàng)活動和成果權利人的合法權益。
趙錫軍認為,未來科技創(chuàng)新的發(fā)展要以人為本,其次才是錢。未來要建立人才培養(yǎng)機制,建設更多有創(chuàng)新思維和研究潛力的人才隊伍,這才是“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”協(xié)調(diào)發(fā)展的根本,科技金融產(chǎn)業(yè)才能夠長久發(fā)展。如果沒有人,光靠“燒錢”不一定能“堆”出東西來。
“讓全社會建立共識,未來科技、產(chǎn)業(yè)、金融的發(fā)展一定是建立在持續(xù)不斷的科技創(chuàng)新能力基礎上的,不怕做得晚,就怕不做、不動?!壁w錫軍表示。
隨著數(shù)字化時代的到來,人工智能的力量不可小覷,正成為推動社會進步和經(jīng)濟發(fā)展的重要力量。
曾剛認為,人工智能為“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”的協(xié)調(diào)發(fā)展帶來巨大的想象空間和發(fā)展?jié)摿Α?/p>
“它不僅能夠提升科技創(chuàng)新效率、推動產(chǎn)業(yè)升級,還能優(yōu)化金融資源配置,促進三者的深度融合。同時,AI技術還催生了許多新興產(chǎn)業(yè)和商業(yè)模式,為經(jīng)濟高質量發(fā)展提供了新的動力。”曾剛表示。
魏鳳春認為,隨著制度的完善,“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”的協(xié)調(diào)機制會很好地激發(fā)企業(yè)家的創(chuàng)造力。在此基礎上,以人工智能為主要代表的技術將會在不同領域的協(xié)調(diào)中發(fā)揮作用。
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