周一（12月23日），A股全天震蕩走低，大小指數(shù)明顯分化，微盤股指數(shù)跌超7%，題材板塊普跌。AI產(chǎn)業(yè)鏈整體下挫，創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)震蕩下跌逾2%，硬件股局部活躍，兆龍互連、景嘉微、中際旭創(chuàng)、潤澤科技等硬件股漲超4%。應(yīng)用端全線調(diào)整，恒信東方下跌10%，藍色光標(biāo)、萬興科技、中青寶跌超8%。

　　熱門ETF方面，全市場首只、也是目前唯一一只的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）全天震蕩走低，場內(nèi)價格收跌2.03%，午后場內(nèi)頻現(xiàn)溢價交易，表明買盤轉(zhuǎn)強，全天成交額超8700萬元，換手率超18%，位居全市場AI主題類ETF首位，交投維持高活躍度！

　　今日AI產(chǎn)業(yè)鏈為何下挫？綜合市場信息來看，或有兩大原因：①在上周五盤后證監(jiān)會重磅發(fā)聲后，A股掀起立案調(diào)查潮，周末多家上市公司被立案調(diào)查；②微盤股指數(shù)跌超7%，市場情緒轉(zhuǎn)弱。

　　中長期邏輯來看，隨著后市英偉達GB200 AI服務(wù)器的順利出貨刺激，光模塊廠商業(yè)績有望乘勢而上。疊加政策大力支持人工智能，AI應(yīng)用商業(yè)化進程加速，“AI+”仍有望成為市場主線，引領(lǐng)跨年行情。中信建投表示，明年初寬松政策仍有望加碼，資金有望進一步流入A股市場，預(yù)計跨年行情將繼續(xù)，AI+是中期產(chǎn)業(yè)主線，值得持續(xù)跟蹤。

　　政策端上，“人工智能+”行動有望大力推動AI應(yīng)用發(fā)展。銀河證券指出，本次高層重磅會議首次提及“人工智能+”，更加注重AI與千行百業(yè)深度融合，帶動產(chǎn)業(yè)升級，成為培育新質(zhì)生產(chǎn)力的重要抓手，AI應(yīng)用迎來政策端、成本端與技術(shù)端的三重催化。

　　端側(cè)AI上，全球智能硬件行業(yè)先鋒品牌閃極近日發(fā)布了一款A(yù)I拍拍鏡，這也是國內(nèi)首款量產(chǎn)AI拍攝眼鏡。機構(gòu)指出，當(dāng)前產(chǎn)業(yè)和資本對端側(cè)AI都相當(dāng)看好，隨著端側(cè)AI尤其是AI眼鏡滲透率的提升，重要性和價值量會越來越高，帶動其價值量及上游產(chǎn)業(yè)鏈，尤其關(guān)注SOC產(chǎn)業(yè)鏈及其上游內(nèi)核。

　　算力硬件端上，應(yīng)用的爆發(fā)拉動算力基礎(chǔ)設(shè)施的需求。最新消息顯示，字節(jié)跳動2025年資本開支將達1600億元，其中其中約900億人民幣將用于AI算力的采購，預(yù)計2025年各科技巨頭仍將保持較高的資本開支強度，建議全面關(guān)注國內(nèi)算力產(chǎn)業(yè)鏈，包括交換芯片、光模塊、交換機、液冷、電源、連接器等環(huán)節(jié)。

　　綜上，人工智能有望繼續(xù)作為市場主線，引領(lǐng)跨年行情。從同類AI主題指數(shù)表現(xiàn)來看，創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)中長期歷史業(yè)績更優(yōu)，值得投資者重點關(guān)注。數(shù)據(jù)顯示，截至2024.12.20，創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)自2023年以來累計漲幅超121%，大幅跑贏中證人工智能、科創(chuàng)AI等同類主題指數(shù)！

　　來源：Wind，統(tǒng)計區(qū)間2023.1.1-2024.12.20。創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)2019-2023年年度漲跌幅分別為：51.87%、20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整，其回測歷史業(yè)績不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。

　　全方位把握AI主題機會，建議重點關(guān)注全市場首只創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）。資料顯示，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）被動跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，根據(jù)主題特征，指數(shù)一鍵布局AI產(chǎn)業(yè)三件套“硬件+軟件+應(yīng)用”，更高效地捕捉AI主題行情，成份股“光模塊”含量高，能充分享受全球AI產(chǎn)業(yè)鏈紅利。

　　數(shù)據(jù)來源：滬深交易所、Wind、中證指數(shù)公司等。注：“全市場首只”是指首只跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)的ETF。

　　風(fēng)險提示：創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF被動跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，該指數(shù)基日為2018.12.28，發(fā)布日期為2024.7.11。創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)2019-2023年年度漲跌幅分別為：51.87%、20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整，其回測歷史業(yè)績不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。文中指數(shù)成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向?；鸸芾砣嗽u估的本基金風(fēng)險等級為R4-中高風(fēng)險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當(dāng)性匹配意見請以銷售機構(gòu)為準(zhǔn)。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個股、評論、預(yù)測、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責(zé)。另，本文中的任何觀點、分析及預(yù)測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負任何責(zé)任?；鹜顿Y有風(fēng)險，基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證，基金投資須謹慎。