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　　來(lái)源：中國(guó)基金報(bào)

　　中國(guó)基金報(bào)記者 李樹(shù)超 張玲

　　近日，多家已退市公司被曝出收到罰單或被立案的消息。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，年內(nèi)逾20家退市公司被證監(jiān)會(huì)處罰或追責(zé)。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，近年來(lái)，監(jiān)管部門和執(zhí)法部門加大對(duì)證券市場(chǎng)違法違規(guī)行為的追責(zé)力度，即使退市也會(huì)被追責(zé)。雖然目前公告涉案金額較低，但隨著符合條件投資者的加入，訴訟金額料將大幅增加。此舉在切實(shí)保障投資者合法權(quán)益的同時(shí)，也警示著上市公司退市不是免罰金牌，無(wú)論何時(shí)都要嚴(yán)守依法合規(guī)底線。

　　多家公司被追責(zé)

　　退市不是免罰金牌

　　12月16日晚間，美尚生態(tài)發(fā)布涉訴公告，披露了公司證券虛假陳述責(zé)任糾紛案的最新進(jìn)展。

　　美尚生態(tài)于今年9月退市，此前因連續(xù)多年財(cái)務(wù)造假，被證監(jiān)會(huì)追查并處罰。

　　最新公告顯示，陳衛(wèi)福等12名自然人投資者合計(jì)訴訟請(qǐng)求金額約為95.02萬(wàn)元。該案的20名被告中，除了美尚生態(tài)及其高管層，還包括6家中介機(jī)構(gòu)。

　　具體訴訟請(qǐng)求上，原告要求判令美尚生態(tài)實(shí)控人王迎燕賠償損失及通知費(fèi)，并要求判令其他被告對(duì)該訴訟請(qǐng)求承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。

　　12月13日，廣東省深圳市中級(jí)人民法院經(jīng)依法審查作出民事裁定，決定適用普通代表人訴訟程序?qū)徖肀景?，并確定本案權(quán)利人范圍為：自2015年6月25日（含）至2021年4月30日（含）期間買入、并于2021年4月30日收市后仍持有美尚生態(tài)的股票，且與本案具有相同種類訴訟請(qǐng)求的投資者。

　　記者注意到，近期還有多家已退市公司和相關(guān)責(zé)任人被追責(zé)或被處罰。

　　例如，已退市的未來(lái)股份公司日前收到上海證監(jiān)局出具的《行政處罰事先告知書》。因公司在上市期間涉嫌財(cái)務(wù)造假，上海證監(jiān)局?jǐn)M對(duì)公司、公司實(shí)際控制人、董監(jiān)高等合計(jì)罰款2675萬(wàn)元，并對(duì)相關(guān)責(zé)任人采取市場(chǎng)禁入措施。

　　12月初，江蘇省蘇州市中級(jí)人民法院發(fā)布案件信息公告，該法院對(duì)康得新以及公司原董事長(zhǎng)鐘玉等相關(guān)責(zé)任人違規(guī)披露、不披露重要信息罪等一案公開(kāi)宣判，鐘玉因違規(guī)披露、不披露重要信息罪、欺詐發(fā)行證券罪、騙購(gòu)?fù)鈪R罪及背信損害上市公司利益罪數(shù)罪并罰，被判處有期徒刑15年，并處罰金2020萬(wàn)元。其他責(zé)任人員因參與相關(guān)犯罪分別被判處有期徒刑并處罰金。

　　強(qiáng)化投資者保護(hù)

　　立體化追責(zé)在路上

　　近年來(lái)，證監(jiān)會(huì)、滬深交易所等部門持續(xù)強(qiáng)化退市監(jiān)管。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，年內(nèi)逾20家退市公司因信披違法、財(cái)務(wù)造假等問(wèn)題，被證監(jiān)會(huì)處罰或追責(zé)。

　　今年6月，證監(jiān)會(huì)主席吳清在2024陸家嘴論壇上強(qiáng)調(diào)，對(duì)于退市涉及的投資者保護(hù)，證監(jiān)會(huì)態(tài)度非常鮮明，對(duì)其中的違法違規(guī)問(wèn)題，必須一追到底，依法從嚴(yán)懲處相關(guān)責(zé)任人員，決不允許渾水摸魚、一退了之。

　　吳清還表示，在投資者賠償救濟(jì)等方面，證監(jiān)會(huì)將進(jìn)一步主動(dòng)加強(qiáng)與司法機(jī)關(guān)等各方面的協(xié)作，更好發(fā)揮投保機(jī)構(gòu)的作用，推動(dòng)證券特別代表人訴訟先行賠付、當(dāng)事人承諾等案例落地，為投資者獲得賠償救濟(jì)提供更加有力的支持。

　　同時(shí)，證監(jiān)會(huì)推動(dòng)刑事、民事等多方面追責(zé)救濟(jì)同步跟進(jìn)，加大對(duì)違法“首惡”的刑事移送力度，切實(shí)提高違法違規(guī)成本。充分發(fā)揮公安、檢察機(jī)關(guān)派駐體制優(yōu)勢(shì)，對(duì)財(cái)務(wù)造假、侵占上市公司利益等惡性案件啟動(dòng)情報(bào)導(dǎo)偵和聯(lián)合掛牌督辦。推動(dòng)出臺(tái)背信損害上市公司利益罪司法解釋，強(qiáng)化對(duì)控股股東、實(shí)際控制人組織實(shí)施財(cái)務(wù)造假、背信損害上市公司利益的刑事追責(zé)，深挖董事、高管挪用資金、職務(wù)侵占線索，加強(qiáng)行政執(zhí)法和刑事司法銜接。據(jù)了解，年內(nèi)證監(jiān)會(huì)已將多家涉嫌犯罪的退市公司及責(zé)任人移送司法追究刑事責(zé)任。

　　證監(jiān)會(huì)上市公司監(jiān)管司司長(zhǎng)郭瑞明也指出，上市公司退市后，公司及相關(guān)責(zé)任人對(duì)于退市前可能存在的違法違規(guī)行為仍應(yīng)依法承擔(dān)相應(yīng)的民事、行政、刑事法律責(zé)任。證監(jiān)會(huì)高度重視涉及退市的投資者保護(hù)工作，堅(jiān)持對(duì)上述主體的違法違規(guī)行為“一追到底”，對(duì)退市過(guò)程中的市場(chǎng)操縱、財(cái)務(wù)造假等行為依法嚴(yán)懲，并多渠道保護(hù)投資者合法權(quán)益。

　　北京市盈科律師事務(wù)所律師胡浩對(duì)此分析，首先，《證券法》和新《公司法》規(guī)定，對(duì)公司控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員等相關(guān)責(zé)任主體存在重大違法行為的追責(zé)，不以公司退市為豁免條件。

　　其次，公司控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員等相關(guān)責(zé)任主體存在重大違法行為，不論是否退市，只要未過(guò)時(shí)效，仍可依法追究其法律責(zé)任。

　　再次，2024年4月12日，證監(jiān)會(huì)在《關(guān)于嚴(yán)格執(zhí)行退市制度的意見(jiàn)》中強(qiáng)調(diào)，堅(jiān)持對(duì)退市公司及其控股股東、實(shí)際控制人、董事、高管違法違規(guī)行為“一追到底”，嚴(yán)懲導(dǎo)致上市公司重大違法強(qiáng)制退市的責(zé)任人員，依法實(shí)施證券市場(chǎng)禁入措施。推動(dòng)健全行政、刑事和民事賠償立體化追責(zé)體系。